ВходРеферат: Экспертный метод оценки риска. Попенко Г.В. Использование экспертных методов при оценке и анализе рисков Зоны риска и кривая риска
В практике наибольшую популярность получили следующие методы анализа рисков :
- статистический;
- оценки целесообразности затрат;
- экспертных оценок;
- аналитический;
- метод использования аналогов;
- оценки и ;
- анализ последствий накопления риска;
- комбинированный метод.
Рассмотрим более детально основные методы анализа рисков и их особенности.
Статистический метод анализа рисков
Статистический метод анализа рисков применяется в случае, когда компания обладает достаточным количеством аналитической и статистической информации относительно объекта анализа. Сущность этого метода заключается в том, что для расчёта вероятности возникновения убытков анализируются все исторические данные относительно результативности проведения анализируемых операций компанией в прошлом.
Преимуществом статистического метод анализа рисков является то, что он позволяет осуществлять анализ и оценку различных вариантов развития событий и учитывать различные факторы риска в пределах одного подхода. Недостатком же данного метода является необходимость применения вероятностных характеристик.
На практике используется следующие статистические методы анализа рисков:
- оценка вероятности исполнения;
- анализ вероятного распределения потока платежей;
- деревья решений;
- имитационное моделирование рисков.
Метод оценки вероятности исполнения позволяет дать упрощённую статистическую оценку вероятности исполнения какого-либо решения путём расчёта доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений.
Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей позволяет при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых. Поток с наименьшей вариацией считается менее рискованным.
Деревья решений обычно применяются для анализа рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития. Они особо полезны в ситуациях, когда решения, принимаемые в тот или иной момент времени, зависят от решений, принятых ранее.
Имитационное моделирование — один из мощнейших методов анализа экономической системы. Под ним понимается процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Имитационное моделирование используется в тех случаях, когда проведение реальных экспериментов, например, с экономическими системами, неразумно, требует значительных затрат и/или не осуществимо на практике. Сбор необходимой информации для принятия решений зачастую требует значительных затрат. В подобных случаях отсутствующие фактические данные заменяются величинами, полученными в процессе имитационного эксперимента.
Метод анализа целесообразности затрат
Сущность метода анализа целесообразности затрат заключается в том, что в процессе деятельности компании затраты каждого направления, а также затраты отдельных элементов имеют разный уровень риска. Определение уровня риска путём анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Это, в свою очередь, предоставляет возможность выявить «узкие» места с точки зрения рисков, а потом разработать пути их ликвидации.
Метод целесообразности затрат позволяет определить критический объём производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Производство продукции в объёмах меньше критического приносит только убытки. Критический объём производства необходимо оценивать при освоении новой продукции и при сокращении выпуска продукции, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, ужесточением экологических требований и другими причинами.
Превышение затрат может быть обусловлено одним из четырёх основных факторов или их комбинацией:
- первоначальной недооценкой стоимости;
- изменением границ проектирования;
- разницей в продуктивности;
- увеличением первоначальной стоимости.
Эти основные факторы могут быть детализированы. На основе типового перечня можно составить детальный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.
Некоторые исследователи выделяют три показателя финансовой устойчивости фирмы с целью определения уровня риска финансовых средств:
- избыток или недостаток собственных средств;
- избыток или недостаток собственных, средне- и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат;
- избыток или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Метод экспертных оценок
Метод определения уровня риска путём экспертных оценок имеет более субъективный характер (сравнительно с другими методами). Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, осуществляющая анализ риска, высказывает собственные субъективные суждения как о минувшей ситуации (свершившемся событии), так и о перспективах её развития.
Чаще всего метод экспертных оценок применяется при недостаточном объёме информации или при определении уровня риска по таким направлениям деятельности, которые не имеют аналогов.
В обобщённом виде сущность данного метода заключается в том, что компания выделяет определённую группу рисков и рассматривает, как они способны повлиять на её деятельность. Это рассмотрение сводится к выставлению бальных оценок относительно вероятности возникновения того или иного вида риска, а также степени его воздействия на деятельность компании.
Аналитический метод анализа рисков
Аналитический метод построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в его основе элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще всего используется подвид аналитического метода — анализ чувствительности модели .
Аналитический метод анализа рисков осуществляется в несколько этапов.
На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке информации, которая содержит:
- определение ключевого параметра, относительно которого и производится оценка чувствительности ( , и т.п.);
- выбор факторов, которые влияют на деятельность организации и, соответственно, на ключевой параметр ( , состояние экономики и др.);
- расчёт значений ключевого параметра на разных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капитальное строительство и т.п.);
- сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить не только общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, но и определить её значения на каждой стадии.
На втором этапе строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели , которые оказывают наиболее влияние на оценку доходности проекта.
На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее простым способом при этом является расчёт критической точки или , отражающей минимально допустимый объём производства продукции или предоставления услуг для покрытия затрат.
На четвёртом этапе , на основании полученных ранее критических значений ключевых параметров и факторов, осуществляется анализ того, оказывают ли на них влияние возможные пути повышения эффективности и стабильности работы организации, т.е. существуют ли пути снижения рисков.
Анализ чувствительности модели . Анализ чувствительности модели состоит из следующих этапов:
- выбор основного ключевого показателя, то есть параметра, по которому и производится оценка чувствительности. Такими показателями могут служить: внутренняя норма доходности, или чистый приведенный доход;
- выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и т.д.);
- расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта: поиск, проектирование, строительство, монтаж и наладка оборудования, процесс возврата вложенных средств.
Сформированная таким образом последовательность расходов и поступлений даёт возможность определить финансовые потоки для каждого момента времени, то есть определить показатели эффективности.
Сначала строятся диаграммы, отражающие зависимость избранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить ключевые показатели, которые больше всего влияют на оценку проекта.
Затем определяются критические (для проекта) значения ключевых параметров. Проще всего может быть рассчитана «точка безубыточности», отражающая минимально допустимый объём услуг, при котором проект не приносит прибыли, но и не оказывается убыточным.
Если проект финансируется за счёт кредитов, то критическим значением будет и минимальная величина ставки, по которой по проекту не получится погасить задолженность. В дальнейшем может быть получен вариант допустимых значений, в пределах которого проект оказывается эффективным (по доходности) с финансовой и экономической точек зрения.
Анализ чувствительности позволяет специалистам из проектного анализа учитывать . Если проект окажется чувствительным к изменению объёма производства продукции проекта, то стоит уделить больше внимания программе обучения персонала и менеджмента, а также другим мерам для повышения производительности.
Вместе с тем анализ чувствительности имеет два серьёзных недостатка:
- он не является всеобъемлющим, потому что не рассчитан для учёта всех возможных обстоятельств;
- он не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.
Метод использования аналогов
При анализе риска нового проекта очень полезными могут оказаться данные о последствиях влияния неблагоприятных факторов риска на другие проекты.
Суть метода использования аналогов заключается в том, что при анализе степени риска определённого направления деятельности субъекта целесообразно использовать данные о развитии таких же аналогичных направлений в прошлом.
Анализ прошлых факторов риска осуществляется на основании информации, полученной из различных источников. Полученные таким образом данные обрабатываются с целью выявления зависимостей между планируемыми результатами деятельности и учётом потенциальных рисков.
Целесообразность использования этого метода заключается в том, что если необходимо выявить степень риска с любого инновационного направления деятельности компании, когда отсутствует строгая база для сравнения, лучше знать прошлый опыт, даже если он не соответствует современным условиям.
При использовании метода аналогий следует соблюдать определённую осторожность. Даже в надлежащих случаях неудачного завершения проектов очень трудно создать предпосылки для будущего анализа, т.е. подготовить исчерпывающий и реалистичный набор возможных сценариев срывов проектов. Дело в том, что для большинства негативных последствий характерны определённые особенности.
Свобода в принятии решений неизбежно порождает риски возможных потерь. Можно утверждать, что риски являются оборотной стороной свободы предпринимательства. Поскольку риски связаны с неопределенностью наступления событий и могут приводить к колебаниям финансового результата, то для выбора альтернатив развития событий риск-менеджмент промышленных предприятий нуждается в методах количественной оценки рисков как в виде вероятностей наступления событий, так и в виде конкретных финансовых потерь.
Существенным фактором повышения научного уровня управления является применение при подготовке решений математических методов и моделей. Однако, полная математическая формализация технико-экономических задач часто неосуществима вследствие их качественной новизны и сложности. В связи с этим все шире используются экспертные методы, под которыми понимают комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, направленных на получение от специалистов информации, необходимой для подготовки и выбора рациональных решений.
Экспертные методы применяют сейчас в ситуациях, когда выбор, обоснование и оценка последствий решений не могут быть выполнены на основе точных расчетов. Такие ситуации нередко возникают при разработке современных проблем управления общественным производством и, особенно, при прогнозировании и долгосрочном планировании.
В ходе развития общественного производства возрастают не только сложность управления, но и требования к качеству принимаемых решений. Для того, чтобы повысить обоснованность решений и учесть многочисленные факторы, оказывающие влияние на их результаты, необходим разносторонний анализ, основанный как на расчетах, так и на аргументированных суждениях руководителей и специалистов, знакомых с состоянием дел и перспективами развития в различных областях практической деятельности. Применение экспертных методов обеспечивает активное и целенаправленное участие специалистов на всех этапах принятия решений, что позволяет существенно повысить их качество и эффективность.
Сущность метода экспертных оценок заключается в проведении экспертами интуитивно-логического анализа проблемы с количественной оценкой суждений и формальной обработкой результатов. Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы. Комплексное использование интуиции (неосознанного мышления), логического мышления и количественных оценок с их формальной обработкой позволяет получить эффективное решение проблемы.
При выполнении своей роли в процессе управления эксперты производят две основные функции: формируют объекты (альтернативные ситуации, цели, решения и т. п.) и производят измерение их характеристик (вероятности свершения событий, коэффициенты значимости целей, предпочтения решений и т. п.).
Формирование объектов осуществляется экспертами на основе логического мышления и интуиции. При этом большую роль играют знания и опыт эксперта.
Измерение характеристик объектов требует от экспертов знания теории измерений.
Характерными особенностями метода экспертных оценок как научного инструмента решения сложных неформализуемых проблем являются, во-первых, научно обоснованная организация проведения всех этапов экспертизы, обеспечивающая наибольшую эффективность работы на каждом из этапов, и, во-вторых, применение количественных методов как при организации экспертизы, так и при оценке суждений экспертов и формальной групповой обработке результатов. Эти две особенности отличают метод экспертных оценок от обычной давно известной экспертизы, широко применяемой в различных сферах человеческой деятельности.
Все риски предприятия условно можно разделить на два класса. К первому классу относятся риски, в отношении которых имеется достаточный информационный потенциал, позволяющий успешно управлять ими. Основные трудности в управлении рисками первого класса при экспертной оценке заключаются в реализации существующего информационного потенциала путем подбора экспертов, построения рациональных процедур опроса и применения оптимальных методов обработки его результатов. При этом методы опроса и обработки основываются на использовании принципа «хорошего»измерителя. Данный принцип означает, что выполняются следующие гипотезы:
1) эксперт является хранилищем большого объема рационально обработанной информации, и поэтому он может рассматриваться как качественный источник информации;
2) групповое мнение экспертов близко к истинному решению проблемы.
Если эти гипотезы верны, то для построения процедур опроса и алгоритмов обработки можно использовать результаты теории измерений и математической статистики.
Ко второму классу относятся риски, в отношении которых информационный потенциал знаний недостаточен для уверенности в справедливости указанных гипотез. При управлении рисками из этого класса экспертов уже нельзя рассматривать как «хороших измерителей». Поэтому необходимо очень осторожно проводить обработку результатов экспертизы. Применение методов осреднения, справедливых для «хороших измерителей»,
в данном случае может привести к большим ошибкам. Например, мнение одного эксперта, сильно отличающееся от мнений остальных экспертов, может оказаться правильным. В связи с этим для рисков второго класса в основном должна применяться качественная обработка.
Перечислим типовые задачи, решаемые методом экспертных оценок в риск-менеджменте:
1) составление перечня возможных рисков в различных областях за определенный промежуток времени;
2) определение наиболее вероятных интервалов времени свершения совокупности событий;
3) определение целей и задач управления с упорядочением их по степени важности;
4) определение альтернативных (вариантов решения задачи с оценкой их предпочтения);
5) альтернативное распределение ресурсов для решения задач с оценкой их предпочтительности;
6) альтернативные варианты принятия решений в определенной ситуации с оценкой их предпочтительности.
Использование метода экспертных оценок помогает формализовать процедуры сбора, обобщения и анализа мнений специалистов с целью преобразования их в форму, наиболее удобную для принятия обоснованного решения в области риск-менеджмента.
Но, следует заметить, что метод экспертных оценок не может заменить ни административных, ни плановых решений, он лишь позволяет пополнить информацию, необходимую для подготовки и принятия таких решений.
Экспертные методы непрерывно развиваются и совершенствуются. Основные направления этого развития определяются рядом факторов, в числе которых можно указать на стремление расширить области применения, повысить степень использования математических методов и электронно-вычислительной техники, а также изыскать пути устранения выявляющихся недостатков.
Несмотря на успехи, достигнутые в последние годы в разработке и практическом использовании метода экспертных оценок, имеется ряд проблем и задач, требующих дальнейших методологических исследований и практической проверки. Необходимо совершенствовать систему отбора экспертов, повышение надежности характеристик группового мнения, разработку методов проверки обоснованности оценок, исследование скрытых причин, снижающих достоверность экспертных оценок.
Однако, уже и сегодня экспертные оценки в сочетании с другими математико-статистическими методами являются важным инструментом совершенствования управления в области риск-менеджмента.
Литература:
1. Д.С. Шмерлинг, С.А. Дубровский, Т.Д. Аржанова, А.А. Френкель. Экспертные оценки. Методы и применение (обзор) // Сб. «Статистические методы анализа экспертных оценок». М., Наука, 1977
2. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Экспертные оценки. М.: Наука, 1973. 246 с.
3. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Экспертные оценки в принятии плановых решений. М.: Экономика, 1976. 287 с.
4. Владимиров В. А., Воробьев Ю. Л., Салов С. С. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. - М.: Наука, 2000.
Риск присущ любой сфере экономической деятельности. Особое значение проблема риска приобретает в предпринимательстве, где интенсивные изменения в окружении субъекта хозяйствования обуславливают необходимость оперативного и энергичного реагирования на приходящие в бизнесе преобразования. При этом необходимо учитывать отраслевую специфику, определяющую факторы риска, степень их проявления и значимость.Недостаток научно-обоснованных подходов к анализу и оценке риска научно-производственных предприятий приводит к таким нежелательным последствиям, как потеря прибыли, нереализованные запасы товаров, снижение эффективности инвестиций, возникновение убытков при заключении сделок, сокращение ресурсной базы и т. д.
Несмотря на значительное количество исследований в области анализа риска и активные поиски путей объективной оценки величины риска, многие методические и методологические вопросы этой важной проблемы еще не решены. Так, в частности, до настоящего времени отсутствует единое мнение по вопросу о сущности и содержании экономического риска предприятий, не обоснованы критерии и показатели (общие и частные) для оценки экономического риска, нет научно-обоснованной классификации факторов, определяющих экономические риски, в частности внешние риски предприятия в рыночных условиях функционирования.
Необходимость повышения оценки риска предприятия и, в частности, научно-производственного предприятия в рыночных условиях предопределили актуальность темы исследования.
Цель реферат заключается в совершенствовании теоретических основ и разработке методических положений по анализу внешнего риска и экспертного метода оценки риска научно-производственных предприятий в рыночных условиях функционирования для повышения эффективности их развития.
1. Анализ и оценка рисков
Проблема анализа, оценки и управления рисками при осуществлении предприятиями производственной деятельности является на сегодня одной из центральных проблем в экономике России. В условиях плановой экономики, когда убыточные предприятия получали дотации за счет перераспределения средств прибыльных предприятий, эти проблемы не стояли так актуально. В настоящее время, если предприятие не получает прибыль, а тем более если происходит не возврат вложенных средств, то предприятие становится на грань банкротства. Поэтому рациональное использование средств и учет фактора риска является важнейшим моментом в деятельности предприятия.В условиях формирования рыночных отношений коренным образом изменилась роль и значение отдельных элементов управленческого процесса, следовательно, меняются и теоретические подходы к их анализу, оценки и организации на предприятии.
Число нерешенных проблем в сфере управления экономическими, производственными рисками на промышленных предприятиях заметно увеличилось в настоящее время с появлением конкурентной среды.
При этом важно учитывать, что любой из объектов и субъектов производственной деятельности подвергается системному воздействию рисков различных иерархических уровней: геополитических, политических, социальных, экономических, финансовых, производственных, коммерческих, техногенных.
Уменьшить риск можно, прежде всего, тщательной предварительной проработкой, расчетом операций, выбором рационального, менее опасного варианта действия. Правильный учет факторов риска и рациональное управление рисками на предприятии способствует его успешной рыночной деятельности, тогда как другие предприятия, менеджмент которых не уделяет должного внимания рискам, в аналогичной рыночной ситуации, неизбежно оказываются убыточными. Поэтому, вопросы теории и практики оценки и управления рисками приобрели особую актуальность в настоящее время.
Назначение анализа риска - дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь. Анализ риска производится в последовательности, приведенной на рис. 1.
Рисунок 1. Последовательность анализа риска.
Общие принципы анализа риска. Когда
говорят о необходимости учета риска при
управлении проектами, обычно имеют в
виду основных его участников: заказчика,
инвестора, исполнителя (подрядчика) или
продавца, покупателя, а также страховую
компанию. При анализе риска любого из
участников проекта используются следующие
критерии, предложенные известным американским
экспертом Б. Берлимером:
потери от риска независимы друг
от друга;
потеря по одному направлению из
«портфеля рисков» не обязательно
увеличивает вероятность потери
по другому (за исключением форс-мажорных
обстоятельств);
максимально возможный ущерб
не должен превышать финансовых возможностей
участника.
Анализ рисков можно
подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный
и количественный. Качественный анализ
может быть сравнительно простым, его
главная задача - определить факторы
риска, этапы работы, при выполнении которых
риск возникает, т. е. установить потенциальные
области риска, после чего идентифицировать
все возможные риски. Количественный анализ
риска, т. е. численное определение размеров
отдельных рисков и риска проекта в целом,
- проблема более сложная. Все факторы,
так или иначе влияющие на рост степени
риска в проекте, можно условно разделить
на объективные и субъективные.
1.1. Зоны риска и кривая риска
Предприниматель всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. В этом и заключается сущность управления риском (риск-менеджмента). Главная цель риск-менеджмента (особенно для условий современной России) - добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Для оценки степени приемлемости коммерческого риска следует выделить зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь. Общая схема зон риска представлена на рис. 2.Рисунок 2. Зоны риска.
Область, в которой
потери не ожидаются, т. е. где экономический результат хозяйственной деятельности
положительный, называется безрисковой
зоной. Зона допустимого риска - область,
в пределах которой величина вероятных
потерь не превышает ожидаемой прибыли
и, следовательно, коммерческая деятельность
имеет экономическую целесообразность.
Граница зоны допустимого риска соответствует
уровню потерь, равному расчетной прибыли.
Зона критического риска - область возможных
потерь, превышающих величину ожидаемой
прибыли вплоть до величины полной расчетной
выручки (суммы затрат и прибыли). Здесь
предприниматель рискует не только не
получить никакого дохода, но и понести
прямые убытки в размере всех произведенных
затрат.
Зона катастрофического риска - область вероятных потерь, которые
превосходят критический уровень и могут
достигать величины, равной собственному
капиталу организации. Катастрофический
риск способен привести организацию или
предпринимателя к краху и банкротству.
Кроме того, к категории катастрофического
риска (независимо от величины имущественного
ущерба) следует отнести риск, связанный
с угрозой жизни или здоровью людей и возникновением
экономических катастроф. Наглядное представление
об уровне коммерческого риска дает графическое
изображение зависимости вероятности
потерь от их величины - кривая риска
(рис. 3).
Рисунок 3. Кривая риска.
Построение такой кривой
базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена
нормальному закону распределения и предполагает
следующие допущения.
1. Наиболее вероятно
получение прибыли, равной расчетной величине - Пр. Вероятность (Вр) получения
такой прибыли максимальна и значение
П можно считать математическим ожиданием
прибыли. Вероятность получения прибыли,
большей или меньшей по сравнению с расчетной,
монотонно убывает по мере роста отклонений.
2. Потерями считается
уменьшение прибыли (?П) в сравнении с расчетной величиной.
Если реальная прибыль равна П, то?П =
Пр - П.
Принятые допущения
в определенной степени спорны и не всегда справедливы для всех видов
рисков, но в целом достаточно верно отражают
наиболее общие закономерности изменения
коммерческого риска и дают возможность
построить кривую распределения вероятностей
потерь прибыли, которую и называют кривой
риска (рис. 4).
Рисунок 4. Кривая распределения вероятностей потерь прибыли.
Главное в оценке коммерческого
риска - возможность построения кривой риска и определения
зон и показателей допустимого, критического
и катастрофического рисков. Таким образом,
процесс анализа риска включает следующие
стадии:
создание прогнозной модели;
определение переменных
риска;
определение вероятностного
распределения отобранных переменных и определение диапазона
возможных значений для каждой из них;
установление наличия
или отсутствия корреляционных связей среди рисковых переменных;
прогоны моделей;
анализ результатов.
Переменные риска. Это
переменные, являющиеся критическими для жизнеспособности проекта, т. е. даже
малые отклонения от ее предполагаемого
значения негативно отражаются на проекте.
Для отбора переменных используется анализ
чувствительности и неопределенности.
Анализ чувствительности измеряет реакцию
результатов проекта на изменения той
или иной переменной проекта.
Анализ неопределенности помогает выделить переменные
повышенного риска. Совокупность предполагаемых
значений переменной должна быть достаточно
широкой, но имеющей границы: минимальное
и максимальное значения. Таким образом,
задается диапазон возможных значений
для каждой рисковой переменной. Можно
выделить две основные категории распределения
вероятности: 1) нормальное, равномерное
и треугольное распределения (разносят
вероятность в границах одного диапазона,
но с разными степенями концентрации относительно
средних значений). Эти виды распределения
называют симметричными; 2) ступенчатые
и дискретные распределения. При дискретном
распределении выделяются интервалы диапазона,
каждому из которых присваиваются определенный
вес по вероятности ступенчатым образом
(рис. 5).
Рисунок 5. Распределение вероятности.
Коррелированные переменные.
Определение рисковых переменных и придание им соответствующего
распределения вероятности - необходимое
условие проведения анализа рисков. При
успешном завершении этих двух стадий
анализа, при наличии надежной компьютерной
программы можно перейти к стадии моделирования.
На данной стадии компьютер вырабатывает
ряд сценариев, основанных на случайных
числах, генерируемых с использованием
оговоренных распределений вероятности.
Для анализа имеющихся
данных обычно применяют регрессию и корреляцию
с целью облегчить прогнозирование зависимой
переменной от реальных или гипотетических
значений независимой переменной. В результате
таких анализов выводятся уравнение регрессии
и коэффициент корреляции. Для анализа
рисков - это всего лишь исходные данные,
а результатом является информация, выработанная
в ходе моделирования. Задачей анализа
корреляции применительно к анализу риска
является контроль значений зависимой
переменной, позволяющей сохранить соответствие
с противоположными значениями независимой
переменной.
В настоящее время
наиболее распространенными являются следующие методы анализа рисков:
статистический;
экспертных оценок;
аналитический;
оценки финансовой устойчивости
и платежеспособности;
оценки целесообразности затрат;
анализ последствий
накопления риска;
метод использования
аналогов;
комбинированный метод.
1.2. Методы экспертных оценок
В условиях нестабильной среды, когда повторение экономической ситуации для предпринимателя в одних и тех же условиях практически неосуществимо и отсутствует информация о возможности появления рисковых событий, можно использовать субъективные методы экспертных оценок, суждений и личного опыта эксперта, мнения финансового менеджера и т.д.Экспертные методы оценки позволяют определять уровни финансовых рисков в том случае, если на предприятии отсутствует необходимая информация для осуществления расчетов или сравнений. Эти методы базируются на опросе экспертов (квалифицированных специалистов страховых, налоговых, финансовых органов, инвестиционных менеджеров, работников соответствующих специализированных фирм) с последующей статистической обработкой результатов опроса. Опрос следует ориентировать на отдельные виды рисков, идентифицированных по данной операции.
Экспертная оценка уровня риска – это не решение, а лишь полезная информация, помогающая выбрать обоснованное решение. Принимать решение об уровне риска на основе своих предпочтений может только менеджер по риску, он и несет за них ответственность.
Экспертные методы оценки широко используются при определении уровней инфляционного, процентного, эмиссионного, валютного, инвестиционного и некоторых других видов финансовых рисков.
При данном методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.
Вариантный и вероятный характер многих процессов проектов повышает роль экспертных оценок при определении экономических и финансовых показателей. Такие оценки употребляются достаточно регулярно как в отечественной, так и в зарубежной практике. В переходный период роль экспертных заключений при определении соответствующих показателей существенно возрастает, поскольку используемые для расчета показатели не являются директивными. Соответствующая экспертная оценка может быть получена как после проведения специальных исследований, так и при использовании накопленного опыта ведущих специалистов. Возрастание риска при осуществлении проекта требует более тщательной оценки критических моментов его реализации. Множество исходных показателей, часто конкурирующих между собой, предполагает использование экспертных оценок для конструирования критерия качества проекта. Поэтому система оценки инвестиций в современных условиях в силу необходимости становится «человеко-алгоритмической», причем роль человека-эксперта является определяющей.
Экспертная оценка - это выявленное по специальной методике мнение экспертов по определенному вопросу. Экспертная оценка необходима для принятия решения на этапе подготовки ПТЭО. Но уже в ТЭО количество экспертных оценок должно быть минимальным. Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный результат по всему проекту. Обычно в каждом проекте выделяются стадии: подготовительная (выполнение всего комплекса работ, необходимых для начала реализации проекта); строительная (возведение необходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования); функционирования (вывод проекта на полную мощность и получение прибыли). Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке по существу оставляет единственную возможность для оценки значений рисков - использование мнений экспертов. Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта и предлагается оценить вероятность наступления рисков в соответствии со следующей системой оценок:
0 - риск рассматривается как несущественный;
25 - риск скорее всего не реализуется;
50 - о наступлении события ничего определенного
сказать нельзя;
75 - риск вероятнее всего проявится;
100 - риск реализуется.
Оценки экспертов подвергаются анализу на непротиворечивость, который выполняется по определенным правилам. Во-первых, максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору не должна превышать 50. Сравнения проводятся по модулю (знак плюс или минус не учитывается), что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска. Если количество экспертов больше трех, то оценкам подвергаются попарно сравнимые мнения. Во-вторых, для оценки согласованности мнений экспертов по всему набору рисков выявляется пара экспертов, мнения которых наиболее сильно расходятся. Для расчетов расхождения оценки суммируются по модулю и результат делится на число простых рисков. Частное от деления не должно превышать 25. В случае обнаружения между мнениями экспертов противоречий (не выполняется хотя бы одно из приведенных правил) они обсуждаются на совещаниях с экспертами. При отсутствии противоречий все оценки экспертов сводятся в среднюю (среднеарифметическую), которая используется в дальнейших расчетах.
Отдельную проблему представляют обоснование и оценки приоритетов. Суть ее состоит в необходимости освободить экспертов, дающих оценку вероятности риска, от оценки важности каждого отдельного события для всего проекта. Эту работу должны выполнять разработчики проекта, а именно та команда, которая готовит перечень рисков, подлежащих оценке. Задача экспертов состоит в том, чтобы дать оценку рисков. После определения вероятностей по простым рискам (получения средней экспертной оценки) необходимо получение интегральной оценки риска всего проекта. Для этого сначала рассчитываются риски каждой подстадии или композиции стадий: функционирования, финансово-экономической, технологической, социальной и экологической. Затем рассчитываются риски каждой стадии - подготовительной, строительной, функционирования.
Еще один важный метод исследования риска - моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный.
В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Но зная его методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, можно добиваться ощутимого успеха в конкретной ситуации.
Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса. Инсайт - сознание решения конкретной проблемы. В момент инсайта решение осознается ясно, однако эта отчетливость часто носит кратковременный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.
В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это способы решения особо сложных задач. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска (рис. 6). Рисунок 6. Эвристические правила принятия рискового решения.
2. Управление
риском
При рыночной экономике
производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно,
то есть на свой страх и риск. Их финансовое
будущее является поэтому непредсказуемым
и мало прогнозируемым. Риск-менеджмент
представляет систему оценки риска, управления
риском и финансовыми отношениями, возникающими
в процессе бизнеса. Риском можно управлять,
используя разнообразные меры, позволяющие
в определенной степени прогнозировать
наступление рискового события и вовремя
принимать меры к снижению степени риска.
На степень и величину
риска реально воздействовать через
финансовый механизм, что осуществляется
с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот
своеобразный механизм управления риском
и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента
лежит организация работы по определению
и снижению степени риска.
Риск-менеджмент представляет
систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями,
возникающими в процессе этого управления,
и включает стратегию и тактику управленческих
действий.
Под стратегией управления
имеются в виду направления и
способы использования средств для достижения
поставленной цели. Каждому способу соответствует
определенный набор правил и ограничений
для принятия лучшего решения. Стратегия
помогает сконцентрировать усилия на
различных вариантах решения, не противоречащих
генеральной линии стратегии и отбросить
все остальные варианты. После достижения
поставленной цели данная стратегия прекращает
свое существование, поскольку новые цели
выдвигают задачу разработки новой стратегии.
Тактика - практические методы
и приемы менеджмента для достижения
установленной цели в конкретных
условиях. Задачей тактики управления является
выбор наиболее оптимального решения
и самых конструктивных в данной хозяйственной
ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система
управления состоит из двух подсистем:
управляемой подсистемы - объекта управления
и управляющей подсистемы - субъекта управления.
Объектом управления в риск-менеджменте
выступают рисковые вложения капитала
и экономические отношения между хозяйствующими
субъектами в процессе реализации риска.
К таким экономическим отношениям относятся
связи между страхователем и страховщиком,
заемщиком и кредитором, между предпринимателями,
конкурентами и т.д.
Субъект управления в
риск-менеджменте - группа руководителей
(финансовый менеджер, специалист по страхованию
и т.д.), которая посредством различных
вариантов своего воздействия осуществляет
целенаправленное функционирование объекта
управления. Этот процесс может осуществляться
только при условии циркулирования необходимой
информации между субъектом и объектом
управления. Процесс управления всегда
предполагает получение, передачу, переработку
и практическое использование информации.
Приобретение надежной и достаточной
в конкретных условиях информации играет
главную роль, поскольку оно помогает
принять правильное решение по действиям
в условиях риска. Информационное обеспечение
состоит из разного рода информации: статистической,
экономической, коммерческой, финансовой
и т.д.
В указанную информацию
входят сведения о вероятности того
или иного страхового случая, события,
о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой
устойчивости и платежеспособности своих
клиентов, партнеров, конкурентов и т.п.
Хозяйствующий субъект
должен уметь не только собирать информацию, но хранить и отыскивать ее в случае
необходимости. Лучшей картотекой для
сбора информации является компьютер,
обладающий одновременно и хорошей памятью,
и возможностью быстро найти нужную информацию.
Различают следующие
функции риск-менеджмента:
- объекта управления,
куда относится организация разрешения
риска; рисковых вложений капитала; работ по снижению
величины риска; процесса страхования
рисков; экономических отношений и связей
между субъектами хозяйственного процесса.
- субъекта управления,
в рамках которых прогнозирование,
организация, координация, регулирование, стимулирование,
контроль.
Прежде чем принять
решение о рисковом вложении капитала,
финансовый менеджер должен определить максимальный
объем убытка по данному риску; сопоставить
его с объемом вкладываемого капитала;
сравнить его со всеми собственными финансовыми
ресурсами и определить, не приведет ли
потеря этого капитала к банкротству инвестора.
Объем убытка от вложения капитала может
быть равен объему данного капитала, быть
меньше его или больше.
Организация риск-менеджмента
предполагает определение органа управления риском, которым может быть
финансовый менеджер, менеджер по риску
или соответствующий аппарат управления,
скажем, отдел рисковых вложений капитала,
который должен осуществлять следующие
функции:
- проводить венчурные
и портфельные инвестиции, то есть рисковые вложения в соответствии
с действующим законодательством и уставом
хозяйствующего субъекта;
- разрабатывать программу
рисковой инвестиционной деятельности;
- собирать, анализировать,
обрабатывать и хранить информацию
об окружающей обстановке;
- определить степень
и стоимость рисков, стратегию
и приемы управления;
- разрабатывать программу
рисковых решений и организовывать
ее выполнение, включая контроль и анализ
результатов;
- осуществлять страховую
деятельность, заключать договоры
страхования и перестрахования, проводить страховые
и перестраховочные операции;
- разрабатывать условия
страхования и перестрахования,
устанавливать размеры тарифных
ставок по страховым операциям;
- выдавать гарантию
по поручительству отечественных
и иностранных компаний, производить возмещение убытков
за их счет, поручать другим лицам исполнение
аналогичных функций за рубежом;
- вести соответствующую
бухгалтерскую, статистическую и
оперативную отчетность по рисковым вложениям
капитала.
Стратегия риск-менеджмента
- это искусство управления риском в неопределенной
хозяйственной ситуации, основанное на
прогнозировании риска и приемов его снижения.
Эта стратегия включает правила, на основе
которых принимаются рисковые решения
и способы выбора их варианта.
В стратегии риск-менеджмента применяются следующие
правила:
- максимум выигрыша,
- оптимальная вероятность
результата,
- оптимальная колеблемость
результата,
- оптимальное сочетание
выигрыша и величины риска.
Сущность правила максимума
выигрыша заключается в том, что
из возможных вариантов рисковых вложений
капитала выбирается вариант, дающий наибольшую
эффективность результата при минимальном
или приемлемом для инвестора риске.
Стремление оптимального
сочетания размера выигрыша и
величины риска заключается в том, что менеджер оценивает
ожидаемые величины выигрыша и риска и
принимает решение вложить капитал в то
мероприятие, которое позволяет получить
ожидаемый выигрыш и одновременно избежать
большого риска. Правила принятия решения
рискового вложения капитала дополняются
различными способами выбора варианта
решения. Среди последних выбор:
- варианта решения
при условии, что известны вероятности
возможных хозяйственных ситуаций;
- варианта решения
при условии, что вероятности
возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются
оценки их относительных значений,
- варианта решения
при условии, что вероятности
возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны
основные направления оценки результатов
вложения капитала.
В первом случае определяется
среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал
по каждому варианту и выбирается вариант
с наибольшей нормой прибыли. Во втором
путем экспертной оценки устанавливается
значение вероятности условий хозяйственных
ситуаций и проводится расчет среднего
ожидаемого значения нормы прибыли на
вложенный капитал. В третьем случае имеются
три направления оценки результатов вложения
капитала: выбор максимального результата
из минимальной величины; выбор минимальной
величины риска из максимальных рисков;
выбор средней величины результата. Расчет
по оценке риска и выбору оптимального
варианта вложения капитала производится
при помощи математических методов, которые
изучаются такими дисциплинами, как эконометрия,
финансовый менеджмент, экономический
анализ.
Центральное место в
оценке предпринимательского риска занимают
анализ и прогнозирование возможных потерь
ресурсов при осуществлении предпринимательской
деятельности. Имеется в виду не расход
ресурсов, объективно обусловленный характером
и масштабом предпринимательских действий,
а случайные, непредвиденные, но потенциально
возможные потери, возникающие вследствие
отклонения реального хода предпринимательства
от задуманного сценария.
Если случайное событие
оказывает двойное воздействие
на конечные результаты предпринимательства, имеет
неблагоприятные и благоприятные последствия,
то при оценке риска надо в равной степени
учитывать и те, и другие. Иначе говоря,
при определении суммарных возможных
потерь следует вычитать из расчетных
потерь сопровождающий их выигрыш.
Потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности,
целесообразно разделять на материальные,
трудовые, финансовые, потери времени,
специальные виды потерь. Материальные
виды потерь проявляются в непредусмотренных
предпринимательским проектом дополнительных
затратах или прямых потерях оборудования,
имущества, продукции, сырья, энергии и
т.д. По отношению к каждому отдельному
из перечисленных видов потерь используются
свои единицы измерения. Наиболее естественно
измерять материальные потери в тех же
единицах, в которых измеряется количество
данного вида материальных ресурсов, т.е.
в физических единицах веса, объема, площади
и др.
Однако свести воедино
потери, измеряемые в разных единицах,
и выразить их одной величиной не представляется
возможным. Нельзя складывать килограммы
и метры. Поэтому неизбежно исчисление
потерь в стоимостном выражении, в денежных
единицах. Для этого потери в физическом
измерении переводятся в стоимостное
измерение путем умножения на цену единицы
соответствующего материального ресурса.
Для материальных ресурсов, стоимость
которых известна, потери сразу можно
оценивать в денежном выражении. Имея
оценку вероятных потерь по каждому из
отдельных видов материальных ресурсов
в стоимостном выражении, реально свести
их воедино, соблюдая при этом правила
действий со случайными величинами и их
вероятностями.
Трудовые потери представляют
потери рабочего времени, вызванные
случайными, непредвиденными обстоятельствами.
В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в
человеко-часах, человеко-днях или просто
часах рабочего времени. Перевод трудовых
потерь в стоимостное, денежное выражение
осуществляется путем умножения трудочасов
на стоимость (цену) одного часа.
Финансовые потери - это
прямой денежный ущерб, связанный с
непредусмотренными платежами, выплатой штрафов,
уплатой дополнительных налогов, потерей
денежных средств и ценных бумаг. Кроме
того, финансовые потери могут быть при
недополучении или неполучении денег
из предусмотренных источников, при невозврате
долгов, неоплате покупателем поставленной
ему продукции, уменьшении выручки вследствие
снижения цен на реализуемые продукцию
и услуги. Особые виды денежного ущерба
связаны с инфляцией, изменением валютного
курса рубля, дополнительны
и т.д.................
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки российской федерации
Федеральное государственное бюджетное общеобразовательное учреждение высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский политехнический университет Петра великого - структурное подразделение «Институт Торгово-экономический университет»»
(ФГАОУ ВО «СПбПУ- ТЭУ»)
Факультет торговли и экспертизы потребительских товаров
Реферат по дисциплине: «Управление рисками»
На тему: «Метод экспертных оценок риска»
Работу выполнил студент
4 курса, группы 47035/3
№ зачетной книжки: 13687 - ТД
Кузнецов И.А.
Проверил:
Научный руководитель Гончаров Г.А.
Санкт-Петербург 2016
- Введение
- 1. Зоны риска и кривая риска
- 2. Метод экспертных оценок
- Заключение
- Библиография
Введение
Риск присущ любой сфере экономической деятельности. Особое значение проблема риска приобретает в предпринимательстве, где интенсивные изменения в окружении субъекта хозяйствования обуславливают необходимость оперативного и энергичного реагирования на приходящие в бизнесе преобразования. При этом необходимо учитывать отраслевую специфику, определяющую факторы риска, степень их проявления и значимость.
Недостаток научно-обоснованных подходов к анализу и оценке риска научно-производственных предприятий приводит к таким нежелательным последствиям, как потеря прибыли, нереализованные запасы товаров, снижение эффективности инвестиций, возникновение убытков при заключении сделок, сокращение ресурсной базы и т. д.
Однако, несмотря на значительное количество исследований в области анализа риска и активные поиски путей объективной оценки величины риска, многие методические и методологические вопросы этой важной проблемы еще не решены. Так, в частности, до настоящего времени отсутствует единое мнение по вопросу о сущности и содержании экономического риска предприятий, не обоснованы критерии и показатели (общие и частные) для оценки экономического риска, нет научно-обоснованной классификации факторов, определяющих экономические риски, в частности внешние риски предприятия в рыночных условиях функционирования.
Необходимость повышения оценки риска предприятия и, в частности, научно-производственного предприятия в рыночных условиях предопределили актуальность темы исследования.
1. Зоны риска и кривая риска
Предприниматель всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. В этом и заключается сущность управления риском (риск-менеджмента). Главная цель риск-менеджмента (особенно для условий современной России) -- добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Для оценки степени приемлемости коммерческого риска следует выделить зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь. Общая схема зон риска представлена на рис. 1.
Рисунок 1. Зоны риска.
Область, в которой потери не ожидаются, т. е. где экономический результат хозяйственной деятельности положительный, называется безрисковой зоной. Зона допустимого риска -- область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли. Зона критического риска -- область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Здесь предприниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.
Зона катастрофического риска - область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. Катастрофический риск способен привести организацию или предпринимателя к краху и банкротству. Кроме того, к категории катастрофического риска (независимо от величины имущественного ущерба) следует отнести риск, связанный с угрозой жизни или здоровью людей и возникновением экономических катастроф. Наглядное представление об уровне коммерческого риска дает графическое изображение зависимости вероятности потерь от их величины -- кривая риска (рис. 2).
Рисунок 2. Кривая риска.
Построение такой кривой базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному закону распределения и предполагает следующие допущения.
1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине -- Пр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна и значение П можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убывает по мере роста отклонений.
2. Потерями считается уменьшение прибыли (ДП) в сравнении с расчетной величиной. Если реальная прибыль равна П, то ДП = Пр - П.
Принятые допущения в определенной степени спорны и не всегда справедливы для всех видов рисков, но в целом достаточно верно отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска (рис. 3).
Рисунок 3. Кривая распределения вероятностей потерь прибыли
Главное в оценке коммерческого риска -- возможность построения кривой риска и определения зон и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков. Таким образом, процесс анализа риска включает следующие стадии:
* создание прогнозной модели;
* определение переменных риска;
* определение вероятностного распределения отобранных переменных и определение диапазона возможных значений для каждой из них;
* установление наличия или отсутствия корреляционных связей среди рисковых переменных;
* прогоны моделей;
* анализ результатов.
Переменные риска. Это переменные, являющиеся критическими для жизнеспособности проекта, т. е. даже малые отклонения от ее предполагаемого значения негативно отражаются на проекте. Для отбора переменных используется анализ чувствительности и неопределенности. Анализ чувствительности измеряет реакцию результатов проекта на изменения той или иной переменной проекта.
Анализ неопределенности помогает выделить переменные повышенного риска. Совокупность предполагаемых значений переменной должна быть достаточно широкой, но имеющей границы: минимальное и максимальное значения. Таким образом, задается диапазон возможных значений для каждой рисковой переменной. Можно выделить две основные категории распределения вероятности: 1) нормальное, равномерное и треугольное распределения (разносят вероятность в границах одного диапазона, но с разными степенями концентрации относительно средних значений). Эти виды распределения называют симметричными; 2) ступенчатые и дискретные распределения. При дискретном распределении выделяются интервалы диапазона, каждому из которых присваиваются определенный вес по вероятности ступенчатым образом (рис. 4).
Рисунок 4. Распределение вероятности.
Коррелированные переменные. Определение рисковых переменных и придание им соответствующего распределения вероятности -- необходимое условие проведения анализа рисков. При успешном завершении этих двух стадий анализа, при наличии надежной компьютерной программы можно перейти к стадии моделирования. На данной стадии компьютер вырабатывает ряд сценариев, основанных на случайных числах, генерируемых с использованием оговоренных распределений вероятности.
Для анализа имеющихся данных обычно применяют регрессию и корреляцию с целью облегчить прогнозирование зависимой переменной от реальных или гипотетических значений независимой переменной. В результате таких анализов выводятся уравнение регрессии и коэффициент корреляции. Для анализа рисков -- это всего лишь исходные данные, а результатом является информация, выработанная в ходе моделирования. Задачей анализа корреляции применительно к анализу риска является контроль значений зависимой переменной, позволяющей сохранить соответствие с противоположными значениями независимой переменной.
В настоящее время наиболее распространенными являются следующие методы анализа рисков: менеджмент прибыль финансовый
* статистический;
* экспертных оценок;
* аналитический;
* комбинированный метод.
2. Метод экспертных оценок
При данном методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.
Вариантный и вероятный характер многих процессов проектов повышает роль экспертных оценок при определении экономических и финансовых показателей. Такие оценки употребляются достаточно регулярно как в отечественной, так и в зарубежной практике. В переходный период роль экспертных заключений при определении соответствующих показателей существенно возрастает, поскольку используемые для расчета показатели не являются директивными. Соответствующая экспертная оценка может быть получена как после проведения специальных исследований, так и при использовании накопленного опыта ведущих специалистов. Возрастание риска при осуществлении проекта требует более тщательной оценки критических моментов его реализации. Множество исходных показателей, часто конкурирующих между собой, предполагает использование экспертных оценок для конструирования критерия качества проекта. Поэтому система оценки инвестиций в современных условиях в силу необходимости становится «человеко-алгоритмической», причем роль человека-эксперта является определяющей. Экспертная оценка -- это выявленное по специальной методике мнение экспертов по определенному вопросу. Экспертная оценка необходима для принятия решения на этапе подготовки ПТЭО. Но уже в ТЭО количество экспертных оценок должно быть минимальным. Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный результат по всему проекту. Обычно в каждом проекте выделяются стадии: подготовительная (выполнение всего комплекса работ, необходимых для начала реализации проекта); строительная (возведение необходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования); функционирования (вывод проекта на полную мощность и получение прибыли). Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке по существу оставляет единственную возможность для оценки значений рисков -- использование мнений экспертов. Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта и предлагается оценить вероятность наступления рисков в соответствии со следующей системой оценок:
0 -- риск рассматривается как несущественный;
25 -- риск скорее всего не реализуется;
50 -- о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
75 -- риск вероятнее всего проявится;
100 -- риск реализуется.
Оценки экспертов подвергаются анализу на непротиворечивость, который выполняется по определенным правилам. Во-первых, максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору не должна превышать 50. Сравнения проводятся по модулю (знак плюс или минус не учитывается), что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска. Если количество экспертов больше трех, то оценкам подвергаются попарно сравнимые мнения. Во-вторых, для оценки согласованности мнений экспертов по всему набору рисков выявляется пара экспертов, мнения которых наиболее сильно расходятся. Для расчетов расхождения оценки суммируются по модулю и результат делится на число простых рисков. Частное от деления не должно превышать 25. В случае обнаружения между мнениями экспертов противоречий (не выполняется хотя бы одно из приведенных правил) они обсуждаются на совещаниях с экспертами. При отсутствии противоречий все оценки экспертов сводятся в среднюю (среднеарифметическую), которая используется в дальнейших расчетах. Отдельную проблему представляют обоснование и оценки приоритетов. Суть ее состоит в необходимости освободить экспертов, дающих оценку вероятности риска, от оценки важности каждого отдельного события для всего проекта. Эту работу должны выполнять разработчики проекта, а именно та команда, которая готовит перечень рисков, подлежащих оценке. Задача экспертов состоит в том, чтобы дать оценку рисков. После определения вероятностей по простым рискам (получения средней экспертной оценки) необходимо получение интегральной оценки риска всего проекта. Для этого сначала рассчитываются риски каждой подстадии или композиции стадий: функционирования, финансово-экономической, технологической, социальной и экологической. Затем рассчитываются риски каждой стадии -- подготовительной, строительной, функционирования.
Еще один важный метод исследования риска -- моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный.
Заключение
В целом применение экспертного метода оценки риска позволяет наглядно проследить влияние отдельных исходных факторов на конечный результат проекта, выявить на предварительной стадии наиболее существенные факторы риска, предпринять действия по их минимизации.
Под риском следует понимать следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Большинство исследователей отмечают, что предприятиям следует не избегать риска на этапе принятия решения, а уметь грамотно, профессионально управлять им. Для этого проводится анализ риска.
В настоящее время наиболее распространенными являются следующие методы анализа рисков:
* статистический;
* экспертных оценок;
* аналитический;
* оценки финансовой устойчивости и платежеспособности;
* оценки целесообразности затрат;
* анализ последствий накопления риска;
* метод использования аналогов;
* комбинированный метод.
Метод экспертных оценок отличается способом сбора информации для построения кривой риска. При этом методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных.
Библиография
1. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. -- М.: Мысль, 2004.
2. Альгин А.М. Грани экономического риска. -- М.: Знание, 2005.
3. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. -- М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2005.
5. Грабовый П.Г., Петрова СИ. Риски в современном бизнесе. -- М.: АЛАНС, 2004.
6. Гранатуров В. М. Экономический риск. Сущность, методы измерения, пути снижения. Дело и Сервис, 2005.
7. Гранатуров В.М. Экономический риск. -- М.: Дело и сервис, 2008.
8. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело. -- М.: ЮНИТИ, 2009.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Характеристика экспертных процедур: особенности эвристических методов и моделей, методов индивидуальных оценок, коллективных экспертных оценок. Специфика проведения экспертизы, содержание и обработка результатов. Экспертная оценка уровня странового риска.
реферат , добавлен 10.05.2010
Определение риска, его основные характеристики, пути и способы минимизации. Сложность классификации экономических рисков, общие методы оценки. Метод экспертных оценок, построения дерева решений, аналогий на основе анализа финансового состояния фирмы.
реферат , добавлен 21.11.2013
Сущность и виды экспертных оценок, цели их использования. Основные этапы экспертного исследования. Характеристика методов коллективной работы экспертной группы, а также методов получения индивидуального мнения. Обработка результатов опроса специалистов.
реферат , добавлен 03.04.2012
Использование экспертных оценок. Применение различных методов для решения одной задачи. Ранжирование, парные и множественные сравнения, непосредственная оценка, метод Терстоуна – наиболее употребительные процедуры экспертных измерений. Методы типа Дельфи.
контрольная работа , добавлен 09.03.2011
Решение задач, аргументация и формирование количественных оценок результатов формальными методами. Составляющие метода экспертных оценок. Метод коллективной генерации идей ("мозговая атака"). Метод Дельфи, особенности метода фокус-групп, SWOT-анализ.
презентация , добавлен 30.03.2014
Сущность и содержание, основные этапы проведения экспертного анализа, сферы и особенности его практического применения, интерпретация результатов. Степень достоверности данной экспертизы. Применение метода экспертных оценок для построения дерева целей.
курсовая работа , добавлен 25.02.2012
Классификация внешних и внутренних факторов риска. Принятие управленческих решений в условиях определенности, вероятности и неопределенности. Подходы к оцениванию рисков. Необходимость применения экспертных оценок при анализе и управлении рисками.
презентация , добавлен 14.02.2014
Основные показатели хозяйственного риска как вероятности возникновения определенного уровня потерь. Построение схемы зон риска. Вероятность получения определенного уровня прибыли и возникновения определенного уровня ее потерь. Критерии предельного риска.
контрольная работа , добавлен 24.11.2010
Понятие и особенности применения экспертных технологий, как неотъемлемой составной части процесса подготовки и принятия важных управленческих решений. Изучение основных стадий экспертного опроса. Подбор экспертов. Метод Делфи, ПАТТЕРН, мозговой атаки.
реферат , добавлен 09.10.2016
Понятие стратегии, виды её классификации. Методы факторного детерминированного анализа. Обоснование связи между стратегией и операционной прибылью. Метод экспертных оценок. Применение стратегического анализа операционной прибыли для компании ООО "Фридом".
Экспертный анализ рисков применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности (погрешность результатов превышает 30%) и рисков проекта .
Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта, а также простота расчетов. К основным недостаткам следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.
Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:
- - иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;
- - иметь достаточный уровень креативности мышления;
- - обладать необходимым уровнем знаний в соответствующей предметной области;
- - быть свободными от личных предпочтений в отношении проекта.
Экспертный метод оценки риска базируется на обобщении мыслей опытных предпринимателей и специалистов. При этом эксперты должны дополнять собственные оценки данными о вероятности разных размеров потерь .
Суть данного метода сводится к следующему:
- · выявляются все возможные причины (источники) появления инвестиционного риска;
- · все выявленные причины ранжируются по степени значимости (влияния на инвестиционный риск), и для каждого из них устанавливаются определённый балл и весовой коэффициент в долях единицы;
- · обобщённая оценка риска определяется путём умножения значения каждой причины в баллах на весовой коэффициент и их суммирования по формуле
где P и - обобщённая оценка риска;
d i - весомый коэффициент каждой причины инвестиционного риска;
Z i - абсолютное значение каждой причины в баллах.
Обычно, абсолютное значение в баллах колеблется от 1 до 10 или от 1 до 100, но чаще всего от 1 до 10.
С приближением значения P и к единице величина инвестиционного риска снижается и наоборот.
Алгоритм экспертного анализа рисков имеет следующую последовательность:
- 1) по каждому виду рисков определяется предельный уровень, приемлемый для организации, реализующей данный проект. Предельный уровень рисков определяется по 100 балльной шкале;
- 2) устанавливается, при необходимости, дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов, являющаяся конфиденциальной. Оценка выставляется по 10 балльной шкале;
- 3) риски оцениваются экспертами с точки зрения вероятности наступления рискового события (в долях единицы) и опасности данных рисков для успешного завершения проекта (по 100 балльной шкале);
- 4) оценки, проставленные экспертами по каждому виду рисков, сводятся разработчиком проекта в таблицы. В них определяется интегральный уровень по каждому виду рисков.
- 5) сравниваются интегральный уровень рисков, полученный в результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска для разработчика проекта. В случае если принятый предельный уровень одного или нескольких видов рисков ниже полученных интегральных значений, разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на снижение влияния выявленных рисков на успех реализации проекта, и осуществляется повторный анализ рисков.
Экспертный метод оценки рисков состоит из пяты этапов .
Таблица 2.1 - Содержание этапов экспертной оценки инвестиционных рисков
|
Этап оценки рисков |
||
|
Складывание исчерпывающего перечня простых рисков |
Специалистами складывается исчерпывающий перечень простых рисков проекта по каждой из его стадий. |
|
|
Экспертная оценка вероятности рисков |
Независимые эксперты определяют вероятность простых рисков проекта. Эксперты работают самостоятельно. Система оценки вероятности простых рисков должна быть одинаковой для всех экспертов |
|
|
Анализ экспертных оценок |
Определяются противоречия в оценках экспертов. Проводится согласования экспертных оценок на совещании экспертов |
|
|
Объединения экспертных оценок |
Рассчитывается средняя арифметическая оценка вероятности простых рисков |
|
|
Интегральная оценка рисков инвестиционного проекта |
Специалистами определяются приоритетные группы простых рисков. Проводится расчет весового значения простых рисков, которые входят в приоритетные группы |
Этап 1. На первом этапе складывается исчерпывающий перечень рисков. Такой перечень должны составлять соответствующие специалисты - строители, технологи, экономисты, юристы, которые причастные к разработке, эксплуатации проекта, и имеют соответствующий опыт работы с аналогичными проектами. Исчерпывающий перечень целесообразно сгруппировать в тематические группы - технологические риски, финансово-экономические, социально-политические, коммерческие и тому подобное.
Этап 2. Каждому эксперту, который работает в отдельности, предоставляется исчерпывающий перечень простых рисков по всем стадиям проектов, и предлагается оценить их, руководствуясь такой системой оценок:
- 0 - риск рассматривается как несущественный;
- 25 - риск, скорее всего, не реализуется;
- 50 - о наступление события ничего определенного сказать нельзя;
- 75 - риск, скорее всего, проявится;
- 100 - достоверность риска является высокой.
Этап 3. Определяются противоречия в оценках экспертов. Для этого применяют следующие правила.
1. Максимально допустимое различие в оценках между двумя экспертами не должна превышать 50:
2. Разрешает обнаружить пару экспертов, мысли которых имеют наибольшее расхождение:
где a i , b i - оценки i - го простого риска экспертами a и b , соответственно; N - число простых рисков.
В том случае, если между мыслями экспертов будут выявленные противоречия, то есть не выполняется хотя бы одно из правил, они обсуждаются и согласовываются на открытых совещание экспертов.
Этап 4. Индивидуальные оценки экспертов сводятся в единую. Против каждой, сведенной в единую, экспертной оценки вероятности простых рисков, должно быть проставлено ее весовое значение, которое дает воображение о важности каждого оцениваемого события для проекта в целом. Эту работу должны выполнять разработчики проектов, то есть те, кто готовит исчерпывающий перечень рисков.
Этап 5. Определяется интегральная оценка риска проектов. Такая оценка, в свою очередь, ведется в два этапа:
- -определяется оценка для каждой из стадий инвестиционного проекта, предварительно рассчитав риски для отдельных подстадий;
- - определяется оценка рисков для всего проекта.
Возможно также комбинирование статистического и экспертного методов, то есть можно использовать комбинированный метод оценки риска.